ماذا يجب معرفته بداية هذا الأسبوع؟

اليكم أداء الذهب، الفضة والعملات الرئيسية الأخرى مقابل الدولار الأمريكي خلال الأسبوع الماضي.

استعاد مؤشر الدولار الأميركي (DXY)، الذي يقيس أداء العملة الأميركية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، جزءاً من خسائره المسجلة في الجلسة السابقة، ليتداول قرب مستوى 100.80.

وجاء هذا التعافي بعد أن قرر الاحتياطي الفيدرالي الأميركي الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير خلال اجتماعه الأخير الأسبوع الماضي، إلا أن نبرة البنك كانت أكثر تشدداً مما توقعته الأسواق. وأظهرت التوقعات الاقتصادية المحدثة أن 9 من أصل 19 مسؤولاً في الفيدرالي يتوقعون رفع أسعار الفائدة مرة واحدة على الأقل خلال العام الجاري.

كما بدأت الأسواق المالية في تسعير احتمال تنفيذ أول رفع للفائدة اعتباراً من شهر سبتمبر المقبل، وهو ما عزز جاذبية الدولار الأميركي ودعم ارتفاع عوائد سندات الخزانة، الأمر الذي ساهم في تعزيز قوة العملة الأميركية مقابل معظم العملات الرئيسية.

يحافظ زوج اليورو/الدولار الأميركي (EUR/USD) على تداولاته الضعيفة فوق مستوى 1.1450 خلال هذا الأسبوع، في ظل استمرار الدعم للدولار الأميركي نتيجة المخاوف بشأن مدى التقدم في اتفاق السلام بين الولايات المتحدة وإيران، إلى جانب تزايد التوقعات بإمكانية ارتفاع أسعار الفائدة الأميركية. كما يترقب المستثمرون كلمة رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد في وقت لاحق اليوم، والتي قد توفر إشارات إضافية بشأن توجهات السياسة النقدية الأوروبية.

من الناحية الفنية، لا يزال الزوج يتداول دون المتوسط المتحرك البسيط لـ200 فترة على الرسم البياني لأربع ساعات، ما يعزز النظرة السلبية على المدى القريب. كما يتحرك مؤشر MACD في المنطقة السلبية، بينما يستقر مؤشر القوة النسبية (RSI) قرب مستوى 38، وهو ما يعكس استمرار الضغوط البيعية رغم محاولات الزوج التماسك فوق القيعان الأخيرة.

لذلك، من المرجح أن تواجه أي محاولات صعود مقاومة قوية في المنطقة الممتدة بين 1.1575 و1.1580، والتي تمثل مستوى دعم مكسور سابقاً، قبل الوصول إلى الحاجز النفسي عند 1.1600. أما المتوسط المتحرك لـ200 فترة عند 1.1638، فيُتوقع أن يشكل مقاومة رئيسية، حيث يحتاج المشترون إلى اختراقه واستعادة التداول فوقه من أجل تخفيف الضغوط السلبية الحالية وفتح المجال أمام تعافٍ أكثر استدامة.

في المقابل، فإن كسر مستوى 1.1500 والإغلاق دونه من شأنه أن يزيد من الضغوط البيعية على الزوج، مع بقاء الزخم العام مائلاً إلى الهبوط، ما قد يمهد الطريق لمزيد من التراجع خلال الفترة المقبلة.

يحافظ زوج الدولار الأميركي/الين الياباني (USD/JPY) على مكاسبه المحدودة بالقرب من مستوى 161.50. ويتعرض الين الياباني لضغوط بيعية رغم التصريحات المتشددة الأخيرة من بنك اليابان والإشارات التي حملها محضر اجتماع أبريل، في حين لا تزال المخاوف المتعلقة باحتمال تدخل السلطات اليابانية في سوق الصرف تحد من وتيرة تراجعه. وفي المقابل، يستفيد الدولار الأميركي من تجدد حالة عدم اليقين بشأن الملف الإيراني، إضافة إلى التوقعات المتزايدة باستمرار السياسة النقدية المتشددة للاحتياطي الفيدرالي.

من الناحية الفنية، يتداول الزوج حالياً قرب مستوى 160.14 مع احتفاظه بنظرة إيجابية على المدى القصير، حيث يواصل التداول فوق المتوسط المتحرك الأسي لـ20 يوماً عند 159.69. ويستمد الزوج دعماً إضافياً من هذا المتوسط الصاعد، بينما يتحرك مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي قرب مستوى 58، ما يشير إلى زخم صعودي قوي دون الوصول إلى مناطق التشبع الشرائي، وهو ما يعكس استمرار سيطرة المشترين في الوقت الراهن.

على الجانب الهابط، يتمركز أول مستوى دعم مهم قرب 159.70 عند المتوسط المتحرك الأسي لـ20 يوماً، حيث إن كسر هذا المستوى قد يشير إلى تراجع الزخم الصعودي ويفتح المجال أمام تصحيح أعمق باتجاه قاع 20 مايو عند 158.60.

أما على الجانب الصاعد، فيبقى مستوى 160.73، والذي يمثل القمة المسجلة في 30 أبريل، عقبة رئيسية أمام استمرار صعود الدولار الأميركي مقابل الين. واختراق هذا المستوى بنجاح قد يعزز الزخم الإيجابي ويفتح الطريق أمام اختبار مستويات أعلى خلال الفترة المقبلة.

يحظى الذهب ببعض الدعم مع بداية الأسبوع الجديد، ليوقف سلسلة خسائر استمرت ثلاثة أيام متتالية بعد أن سجل أدنى مستوياته في أكثر من أسبوع خلال تداولات الجمعة الماضية. ويأتي هذا التحسن في ظل تراجع أسعار النفط عقب ارتفاع محدود عند الافتتاح، بعدما أعلن الوسطاء في قطر وباكستان عن خارطة طريق رسمية تمتد لـ60 يوماً بهدف التوصل إلى اتفاق سلام نهائي بين الولايات المتحدة وإيران. وقد ساهم هذا التطور في تهدئة المخاوف المرتبطة بارتفاع التضخم واستمرار أسعار الفائدة المرتفعة، ما وفر دعماً محدوداً للمعدن النفيس.

من الناحية الفنية، لا تزال الصورة تميل إلى السلبية، بعدما فشلت محاولات الذهب خلال الأسبوع الماضي في اختراق المتوسط المتحرك الأسي لـ200 يوم، والذي تحول من مستوى دعم إلى مقاومة قوية، قبل أن يتعرض المعدن لضغوط بيعية جديدة. كما يتحرك مؤشر القوة النسبية (RSI) قرب مستويات الثلاثينات العليا، ما يعكس ضعفاً في شهية الشراء.

ويعزز هذا التوجه السالب استمرار مؤشر MACD في المنطقة السلبية، رغم تقلص وتيرة الزخم الهابط نسبياً، ما يشير إلى أن الضغوط البيعية بدأت تتراجع لكنها لم تنعكس إلى اتجاه صعودي واضح حتى الآن.

في المقابل، يمثل المتوسط المتحرك الأسي لـ200 يوم عند مستوى 4,334 دولاراً أول مقاومة رئيسية ينبغي على المشترين استعادتها لتخفيف الضغوط السلبية الحالية. وإلى حين الإغلاق اليومي فوق هذا المستوى، من المرجح أن تُنظر إلى أي ارتدادات صعودية على أنها مجرد تصحيحات مؤقتة ضمن اتجاه عرضي مائل للهبوط، مع استمرار احتمالات إعادة اختبار مستويات أدنى خلال الفترة المقبلة.

.ميشال صليبي.

كبير محلّلي الأسواق المالية فيFxPro